7. Подготовка информации, необходимой для оценки. Виды и способы организации информации.

Любой метод оценки имеет погрешность Лев Лейфер, генеральный директор Приволжского центра финансового консалтинга и оценки, Нижний Новгород У любого способа оценки бывает погрешность, в результате оценка стоимости бизнеса, полученная с применением разных методов, будет иметь отличия. При определении активов могут не приниматься нематериальные активы, стоимость которых оказывается весьма существенной. Не так давно нам пришлось определять стоимость компании, которая работала в сфере атомной энергетики. Так вот, неучтенные интеллектуальные активы составили миллионы долларов. Еще одна возможная ошибка — это завышение цены основных фондов. У компании есть здания, для строительства которых пришлось потратить внушительные деньги. На вид эти здания весьма привлекательные, их можно было бы использовать, однако они оставались не востребованными из-за упадка сельского хозяйства. Других подобных предприятий в регионе больше нет.

Информационная база оценки бизнеса, ее состав и структура

Наиболее значимой Внутренней информацией, способной существенно повлиять на результаты полученной оценки, являются следующие моменты: Источники внутренней информации могут быть: При поиске источников информации особое внимание нужно уделять таким вопросам, как стоимость и конкретность получаемой информации, надежность и гарантии достоверности информации. К сожалению, имеется прямая зависимость причем обычно очень тесная между степенью конкретности информации и стоимостью ее получения.

Необходима оценка надежности информации с заданием допустимой погрешности ; она должна включать источник, срок, в течение которого информация остается актуальной, и ее анализ. Репутация источника — это одно, а использование доказательств, подтверждающих ее, — совсем другое.

Виды и способы организации информации. Информация, используемая в процессе оценки, должна отвечать требованиям.

К внеучетным источникам информации относятся документы, которые регулируют хозяйственную деятельность: Комплексное использование перечисленных источников информации и правильное их сочетание в процессе экономического анализа позволяют всесторонне изучать работу предприятий и полнее выявлять резервы их экономического и социального развития. Отчетность позволяет организациям формировать мнение об эффективности использования финансовых ресурсов.

Бухгалтерская финансовая отчетность дает возможность любому субъекту хозяйствования использовать формируемую в среде бухгалтерского учета систему показателей для привлечения клиентов и доказательства своей надежности как потенциального партнера. Необходимость анализа отчетности в условиях рыночных отношений обусловлена потребностью бизнеса в оценке деятельности и помощи в поиске ответа на вопрос, как правильно хозяйствовать. Отчетность организации — это система показателей, представляющих сводные данные о состоянии и результатах деятельности хозяйствующего субъекта и его подразделений за определенный период.

Иначе в дальнейшем она может потребовать признание оценки недействительной в судебном порядке. Заказчик получает готовый отчет и оплачивает работу. Таким образом, проведение оценки имущества невозможно без привлечения профессионального оценщика. В особо сложных случаях потребуется консультация сторонних экспертов.

Доходный подход к оценке бизнеса - это способ определения стоимости бизнеса по формулам, выведенным на основе использования данных Учитывает экономическое устаревание отдельных элементов в процессе расчетов . Виды информации и ее использование при выполнении основных.

Выбор стандарта стоимости и методов оценки Первым этапом проведения оценки бизнеса является определение искомой стоимости в соответствии с существующими стандартами стоимости бизнеса. Затем, когда определен необходимый стандарт стоимости бизнеса, определяются необходимые для оценки компании методы, наиболее подходящие в данном конкретном случае. Подготовка информации для проведения оценки В соответствии с определенными методами оценки определяется набор и объем необходимой информации.

Информация может черпаться из нескольких источников, как то: Характеристики предприятия, доли акционеров в капитале предприятия или ценных бумаг, подлежащих оценке, включая права, привилегии и условия, количественные характеристики, факторы, влияющие на контроль и соглашения, ограничивающие продажу или передачу. Общую характеристику предприятия, его историю и перспективы развития.

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (бизнеса) СФЕРЫ УСЛУГ

Настоящий Федеральный стандарт оценки устанавливает требования к составлению и содержанию отчета об оценке, информации, используемой в отчете об оценке, а также к описанию в отчете об оценке применяемой методологии и расчетам. Отчет об оценке составляется по итогам проведения оценки. Настоящий Федеральный стандарт оценки является обязательным к применению при осуществлении оценочной деятельности.

В процессе оценки стоимости бизнеса можно выделить три основных этапа (и семь более Время учета используемых данных и момент оценки между собой не согласованы. и на величины типа запаса (активы всех видов).

Таким образом, при оценке бизнеса для того, чтобы собрать как можно более полную информацию о компании и отрасли очень важно провести подробный опрос владельцев, ключевого персонала, клиентов, кредиторов , банкиров, поставщиков, поскольку многие факты могут быть получены только от них. Помимо непосредственно получения информации оценщик должен ее обработать: Кроме этого, зачастую необходимо для получения сопоставимых данных произвести инфляционную корректировку данных , а также нормализовать бухгалтерскую отчетность.

Нормализация отчетности проводится с целью определить доходы и расходы , характерные для нормального действующего бизнеса. Она необходима для того, чтобы оценочные заключения имели объективный характер, основывались на реальных показателях, характеризующих деятельность предприятия. Отчетность, составленная в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета , не отражает реальную рыночную стоимость имущества.

ТЕМА 9. ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ОЦЕНКИ бизнеса

Рыночная стоимость Важнейшим понятием оценочной деятельности является понятие рыночной стоимости. Федеральный закон"Об оценочной деятельности в РФ" дает следующее определение этому понятию: Проще говоря, если вы закажете оценку у разных оценщиков, то, скорее всего, получите разные величины стоимости.

Источники информации по рынкам сбыта, спросу, условиям конкуренции. . виды стоимости предприятия, используемые в процессе оценки бизнеса.

Подготовка информации, необходимой для оценки. Виды и способы организации информации. Информация, используемая в процессе оценки, должна отвечать требованиям: Существуют три пути организации информации: Хронологический путь организации информации предусматривает последовательный переход от прошлого к будущему или от будущего к прошлому. Например, в отчете об оценке описание процесса производства начинается с изложения истории создания компании.

Журналистский путь организации предполагает размещать материал от более важного к менее важному. Например, при анализе финансовой информации, как правило, не имеет смысла описывать всю ретроспективную информацию, а внимание акцентируется на наиболее важных пропорциях или коэффициентах. Логический порядок распределяет информацию от общего к частному или от частного к общему.

Например, прежде чем перейти к анализу оцениваемой компании, проводится обзор макроэкономической ситуации, позволяющий определить инвестиционный климат в стране. Оценка бизнеса основана на анализе стоимости предприятия как товара инвестиционного, то есть с учетом прошлых затрат, текущего состояния и будущего потенциала. Для реализации такого комплексного подхода необходимо провести сбор и анализ большого количества информации, которую можно классифицировать следующим образом: В основе анализа всех информационных блоков лежит следующая последовательность инвестиционного анализа Макроэкономика — отрасль - фирма 8.

Основные источники информации при разработке бизнес-плана

При этом анализируемая оценщиком информационная база должна содержать все необходимые сведения и быть достаточной для обоснованного заключения о стоимости предприятия. Систематизация собранных данных осуществляется либо хронологическим методом, либо журналистским, либо логическим, либо, что наиболее часто -- комплексным, сочетающим все три метода. Суть хронологического метода заключается в сборе, расположении и последующем анализе информации от прошлого к будущему, при журналистском методе -- от более важного к менее значимому, при логическом -- от общего к частному или от частного к общему.

Любой бизнес подчиняется законам и подзаконным правовым актам страны-резидента, ряд которых являются общими для всех предприятий -- юридических лиц, а часть которых относятся только к предприятиям определенных отраслей и сфер деятельности.

Об утверждении федерального стандарта оценки"Требования к отчету об и содержанию отчета об оценке, информации, используемой в Вне зависимости от вида объекта оценки в отчете об оценке и) описание процесса оценки объекта оценки в части ФСО N8 Оценка бизнеса.

Отсканированные страницы Количество страниц: Повышение стоимости предприятия — один из показателей роста доходов его собственников. Поэтому периодическое проведение оценки стоимости бизнеса можно использовать для анализа эффективности управления предприятием. Традиционные методы финансового анализа основаны на расчете финансовых коэффициентов и только на данных бухгалтерской отчетности предприятия.

Однако наряду с внутренней информацией в процессе оценки стоимости предприятия необходимо анализировать данные, характеризующие условия работы предприятия в регионе, отрасли и экономике в целом. Результаты оценки бизнеса, получаемые на основе анализа внешней и внутренней информации, необходимы не только для проведения переговоров о купле-продаже — они играют существенную роль при выборе стратегии развития предприятия: Знание основ оценки стоимости предприятия бизнеса и управления ею, умение применять на практике результаты такой оценки — залог принятия эффективных управленческих решений, достижения требуемой доходности предприятия.

Стоимость предприятия как целевая функция управления 2. Основы оценки стоимости предприятия бизнес 2. Цели и задачи оценки стоимости предприятия бизнеса 2. Правовые основы оценки стоимости предприятия бизнеса 2. Особенности бизнеса как объекта оценки 2. Факторы, учитываемые при определении стоимости бизнеса 2.

Основные источники информации, используемые в рамках затратного подхода к оценке бизнеса

Прогнозы объемов производства, капи- тальных вложений, величин износа базируются на ретроинформации бухгалтерского учета, его первичных документов — иного источника ин- формации нет. Таким образом, как для западного, так и для российского специа- листа крайне актуальной следует считать проблему проведения коррек- тировок данных бухгалтерского учета вследствие которой их можно бы- ло бы использовать для целей оценки. На западе внесение таких корректировок называется процедурой нормализации.

Подходы и методы, используемые для оценки бизнеса дохода, степень и вид рисков, сопровождающих данный процесс. Доходный Каждый из них предполагает использование различных видов информации.

Доходный подход к оценке недвижимости базируется на определении стоимости объекта недвижимости на основе расчета ожидаемых доходов от владения использования этим объектом. Этот показатель является очень важным, поскольку позволяет прогнозировать стоимость объекта на перспективу. Доходный подход является одним из наиболее применяемых методов оценки недвижимости в оценочной практике на сегодняшний день. По утверждению современного экономиста Вишневецкого А. Применяемость маржинального подхода явно выражена в период экономических ростов в государстве.

Доходный метод в основном, основан на определении стоимости недвижимости путём расчета дисконтированного потока доходов от владения или использования этим объектом. Логично, что владелец недвижимости не уступит свою собственность ниже той суммы, которую он мог бы получить, продолжая эксплуатировать её, а покупатель не заплатит больше той суммы, которую ему принесет последующее использование данного объекта в коммерческих целях.

Таким образом, цена недвижимости определяется на основе стоимости будущих доходов путём соглашения между сторонами. При расчёте доходным подходом используются следующие методики: Эти методики являются основными в данном методе. Ставка капитализации определяется оценщиком на основе величины базовой ставки путём её корректировки на риски. Согласно методике, стоимость объекта определяется как сумма дисконтированных доходов по проекту. Для этого необходимо определить модель денежного потока с составлением прогноза расходов и инвестиций на выбранный период.

Ставка дисконта определяется с учётом тех же параметров, что и при методе капитализации.

Тема 1. Понятия, цели и принципы оценки бизнеса

Текст работы размещён без изображений и формул. Полная версия работы доступна во вкладке"Файлы работы" в формате ВВЕДЕНИЕ Процессы, происходящие на современном этапе в российской экономике, привели к возрождению и развитию оценочной деятельности, актуальность и востребованность результатов, которой в условиях рынка фактически неоспоримы.

Оценка стоимости предприятия — представляет собой упорядоченный, целенаправленный процесс определения в денежном выражении стоимости предприятия с учетом потенциального и реального дохода, приносимого им в определенный момент времени в условиях конкретного рынка.

исчерпывающей информацией по анализу рынка, объектам-аналогам и прочие документы. Для проведения оценки отдельных видов объектов оценки оценке бизнеса. Применяемые стандарты оценки, используемые при проведении . логику процесса определения стоимости и соответствие.

Скачать электронную версию Библиографическое описание: Санкт-Петербург, июнь г. Использование качественной информационной базы является одним из путей предотвращения неправильных бизнес-решений. Невозможно оценить состояние предприятия, не обладая при этом информацией. Информация, необходимая для оценки, собирается из различных источников.

Оценочная информация классифицируется по различным критериям рис. Например, требуется информация для оценки оборудования. Получение необходимой для проведения оценки информации [1]. К внешней информации относятся: Этот вид информации характеризуют следующие показатели: В рамках практического развития данного вопроса следует выделить следующие предложения по эффективности сбора информации:

Основные подходы оценки бизнеса используемые в международной практике их достоинства и недостатки.

Целью анализа текущей и ретроспективной финансовой отчетности является определение реального финансового состояния предприятия на дату оценки, действительной величины чистой прибыли, финансового риска и рыночной стоимости материальных и нематериальных активов. В зависимости от целей оценки направления анализа финансового состояния фирмы меняются.

Например, если оценивается стоимость миноритарного неконтрольного пакета акций предприятия, то потенциального инвестора в большей степени будут интересовать прогнозная оценка рентабельности фирмы, ее способности выплачивать дивиденды. Основные документы финансовой отчетности, анализируемые в процессе оценки: Кроме того, могут использоваться и другие официальные формы бухгалтерской отчетности, а также внутренняя отчетность предприятия.

В любой компании, особенно закрытого типа, оценщик может почерпнуть информацию из набора важных документов, а также непосредственно от руководителей предприятия.

При этом подходы и методы, используемые оценщиком, определяются, рассмотреть процесс оценки стоимости предприятия (бизнеса) При оценке важно помнить, что существуют разные виды риска и что ни одно из вложений . Факт предоставления такой информации должен быть зафиксирован в.

Тенденции экономического развития анализируются оценщиками от общего к частному: Значимость экономического развития каждого сектора зависит от размера и типа оцениваемой недвижимости. Изучение ретроспективной динамики является основой для со-ставления прогноза, при этом оценщики должны выявить и учесть наиболее существенные факторы, влияющие на будущую конъюнктуру. Анализ статистических данных, изучение поведения участников рынка и прочих допущений, на которых будет основан прогноз, позволят оценщику выявить и сформулировать экономические тенденции, определяющие стоимость недвижимости.

Растущие процессы интеграции российской и мировой экономики, специфика движения российского капитала требуют анализа и учета тенденций развития мировой экономики и степени их влияния на национальные процессы. К факторам, заслуживающим анализа, относятся изменение базовых национальных и международных по-казателей, таких, как внешнеторговый баланс, валютный курс, уровень цен на импортируемые товары, уровень промышленного производства и объем розничной торговли.

Текущее состояние и перспективы развития национальной эко-номики оказывают существенное влияние на процесс оценки недви-жимости. Состояние национальной экономики характеризуется уровнем и динамикой таких показателей, как валовой национальный продукт, валовой внутренний продукт, национальный доход, состояние платежного баланса страны, индексы цен, темпы инфляции, процентные ставки, занятость трудоспособного населения, уровень доходов населения, реализация строительных программ в жилищном и производственном секторе и т.

Основными показателями экономического развития региональной экономики являются изменение численности населения, образование новых семей, диверсификация экономической базы района, уровень и стабильность занятости, уровень заработной платы и доходы семей, так как стоимость недвижимости в данном районе находится под влиянием спроса на различные типы недвижимости, включая незастроенные земельные участки.

Фундаментальный анализ: затратный подход